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Les ETF Bitcoin Spot ont du mal à générer des résultats
À peine plus d’une semaine après le lancement des ETF Bitcoin Spot et malgré tout le battage médiatique, le prix du Bitcoin a chuté d’environ 11%. Le prix du Bitcoin continue de baisser et les médias grand public adorent ça. Les résultats jusqu’à présent sont décevants. Le prix du Bitcoin lui-même a atteint son plus bas niveau depuis l’approbation de la SEC, sous-performant d’autres classes d’actifs comme l’or, les obligations et les actions mondiales. Certains médias tournent même cette narration en disant que les ETF Bitcoin spot historiques sont un échec, ce qui est un mensonge. BlackRock et Fidelity détiennent chacun plus d’un milliard de dollars en Bitcoin dans leurs ETF. En fait, ce sont deux des ETF les plus rapides de l’histoire à atteindre le milliard de dollars d’actifs parmi plus de 5 000 ETF. Pendant ce temps, Grayscale a connu plus de 1,5 milliard de dollars d’entrées et a même vendu plus de 522 000 Bitcoins depuis le lancement de l’ETF spot, soit environ 2 milliards de dollars vendus en une seule semaine.
Les investisseurs profitent des avantages fiscaux
Certains investisseurs se retirent simplement pour prendre leurs bénéfices et investir dans de meilleurs ETF. Cependant, la plupart des gens ne sont pas conscients qu’il existe une période de carence de 30 jours pour des raisons fiscales. De nombreux investisseurs qui ont investi dans le fonds Bitcoin de Grayscale à un taux de 2% l’ont acheté à un prix de 50 000, 60 000 et 69 000 dollars. Lorsque l’ETF est devenu disponible et qu’ils ont pu vendre le fonds Bitcoin de Grayscale en subissant une perte à des fins fiscales, ils ont dû attendre 30 jours avant de pouvoir réinvestir. C’est une excellente opportunité d’arbitrage pour ces investisseurs, car ils peuvent passer d’un fonds de confiance de 2% à un ETF à 21 points de base. Il y a donc beaucoup de rotations. Il est donc normal de s’attendre à une certaine volatilité et à des baisses de prix après une augmentation de 160% au cours de la dernière année.
Qu’est-ce qui se passera lorsque l’offre de Bitcoin sera insuffisante ?
La véritable question est de savoir ce qui se passera lorsque l’offre de Bitcoin sera insuffisante pour répondre à la demande croissante. Dans un événement exclusif organisé hier, l’expert en crypto-investissement, InvestAnswers, a donné des explications mathématiques sur l’accumulation en cours du Bitcoin grâce à ces ETF. Selon ses calculs, si le taux d’acquisition de Bitcoin se maintient comme au cours des quatre derniers jours, cela signifie que les ETF retireront 3,26 millions de Bitcoin du système en 2024, ce qui n’est même pas possible car il n’y en a pas autant disponible. Actuellement, il y a moins de 1,8 million de Bitcoins sur les plateformes d’échange. Cela soulève la question de savoir ce qui se passera lorsque l’offre de Bitcoin ne sera pas suffisante pour répondre à la demande. Le prix du Bitcoin pourrait exploser, créant une augmentation exponentielle de la valeur.
Les perspectives pour le marché des cryptomonnaies
Il est donc prévu que le marché des cryptomonnaies connaîtra une période de forte hausse, avec des bougies de 5000 dollars. Grayscale est en train de vendre ses Bitcoins récupérant ainsi sa quote-part et les mineurs ont également vendu une grande quantité de Bitcoins ces derniers jours. Lorsque le marché des cryptomonnaies sera épuisé et que les mineurs auront vendu tous leurs actifs, il y aura une période de consolidation suivie d’une forte hausse des prix. Il est intéressant de noter que lors du lancement des ETF sur l’or pour la première fois en 2004, le prix de l’or a connu une période de stagnation avant de monter en flèche de plus de 320% au cours des 5 années suivantes. Si nous prenons l’exemple des ETF sur l’or comme analogie, nous pouvons observer que si l’argent afflue de manière continue dans Bitcoin comme cela a été le cas pour les ETF sur l’or, le prix de Bitcoin pourrait augmenter de manière exponentielle pendant des années sans connaître de marchés baissiers. Il y a donc une chance d’environ 15% de voir un tel scénario se produire.
La montée en puissance de l’identité numérique
En ce qui concerne les altcoins, une tendance intéressante à surveiller est celle de l’identité numérique. Aujourd’hui, Root Protocol a levé 10 millions de dollars de financement de démarrage pour son service d’identité numérique. Ce tour de financement, qui a valorisé Root à 100 millions de dollars, a été mené par Animoca Brands et a impliqué la participation d’autres investisseurs notables. Root Protocol développe un système d’exploitation Web 3 qui servira d’agrégateur d’identité numérique, devenant ainsi un guichet unique pour tout ce qui concerne l’identité décentralisée. Cela permettra d’accéder plus facilement à différentes plateformes Web 3. Dans les jours à venir, je continuerai à vous tenir informé de l’évolution de cette tendance.
